強化信息披露工作，提升投資者關系管理

長城電工   董事會辦公室

一、《證券法》修訂后的新變化

2019年12月28日，第十三屆全國人大常委會第十五次會議審議通過了修訂后的《中華人民共和國證券法》，已于2020年3月1日起施行。本次證券法修訂，按照頂層制度設計要求，進一步完善了證券市場基礎制度，體現了市場化、法治化、國際化方向，為證券市場全面深化改革落實落地，有效防控市場風險，提高上市公司質量，切實維護投資者合法權益，促進證券市場服務實體經濟功能發揮，打造一個規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，提供了堅強的法治保障，具有非常重要而深遠的意義。

本次證券法修訂，系統總結了多年來我國證券市場改革發展、監管執法、風險防控的實踐經驗，在深入分析證券市場運行規律和發展階段性特點的基礎上，作出了一系列新的制度改革完善：一是全面推行證券發行注冊制度；二是顯著提高證券違法違規成本；三是完善投資者保護制度；四是進一步強化信息披露要求；五是完善證券交易制度；六是落實“放管服”要求取消相關行政許可；七是壓實中介機構市場“看門人”法律職責；八是建立健全多層次資本市場體系；九是強化監管執法和風險防控；十是擴大證券法的適用范圍。此外，此次證券法修訂還對上市公司收購制度、證券公司業務管理制度、證券登記結算制度、跨境監管協作制度等作了完善。

二、新《證券法》對信息披露和投資者關系管理的新要求

上市公司信息披露工作是與投資者溝通最為直接的方式。信息披露的質量好壞，直接關系到公司投資者關系管理工作的成敗。新《證券法》在“信息披露”和“投資者保護”等方面，提出了更高的要求，重點體現在以下兩個方面：一是“信息披露”在新《證券法》中單列一章，對信息披露的范圍和標準進行了明確，著重突出了董事、監事、高管和控股股東在信息披露中的義務和責任，完善了信息披露的基礎規則，明確了信息披露的監管方向和重點，重塑信息披露監管體系和監管權，搭建起上市公司信息披露的立體規范模式，發揮信息披露規則的整體效能。二是新《證券法》對“投資者保護”也單設一章，大幅度提高投資者保護水平；區分普通投資者和專業投資者，有針對性的做出投資者權益保護安排；明確規定投資者適當性制度，明確了證券代表人訴訟制度，并在“法律責任”章節大幅度提高對違法行為的處罰水平，懲罰的倍數從原來的1-5倍基本上提高到了1-10倍。在證券市場未來采取“寬進嚴管”政策時，以有力的懲罰措施實現嚴管的政策目標。

這些變化，體現了監管機構約束上市公司管理層行為，強化上市公司信息披露，保護廣大投資者的決心。

三、加強信息披露工作，提升投資者關系管理水平

公司多年來一直堅持“公開、公平、公正”的信息披露原則，認真、嚴謹地做好信息披露工作。公司嚴格按照臨時公告和定期報告格式指引的要求進行信息披露，披露的信息內容簡要清晰、通俗易懂，有針對性地及時反映公司的真實情況，幫助投資者及時了解公司最新情況，增加公司透明度。在做好常規信息披露工作的同時，公司的信息披露也存在自愿性披露事項較少的不足。為方便投資者更加了解公司，公司近年來逐步加強了自愿性信息披露的工作。

近年來，公司在做好信息披露工作的同時，不斷完善與投資者的溝通、接待和服務工作，積極采取多種方式與投資者保持關系互動。通過接聽投資者熱線、查看并回復投資者郵件、接待來訪投資者，在“上證E互動”解答投資者疑問，通過現場交流、電話、郵件、網絡平臺互動等方式與投資者開展公開透明的溝通交流。公司每年在年度報告披露后，均在上交所路演中心組織召開年度業績及現金分紅說明會，積極回復投資者的提問。同時，公司還積極參加轄區上市公司集體業績說明會，與投資者形成了良好的互動。

新《證券法》的出臺，讓資本市場看到符合國情又具現實意義的立法進步，隨著新《證券法》的實施，中國資本市場改革向縱深推進，未來資本市場的投資理念也將趨于成熟和多元。公司在認真學習新《證券法》的同時，也根據新《證券法》的變化，不斷加強和改進公司信息披露工作，提升投資者關系管理水平，努力提高公司治理水平，提升公司質量，踐行新《證券法》加強投資者保護，為社會、經濟及行業的可持續發展做出更多貢獻！